みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 TSMC熊本フェーズ2をめぐって、「25年後半に着工」という公式筋の報道と、「最大18カ月の遅延」という観測が同時に存在しています。前者は6月時点で…
“着工予定”と“遅延観測”が同居──政策投資のリスクプレミアム
2025年9月
建てた瞬間から減る──AIデータセンターの会計地図
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 いまテクノロジー業界では、AIの発展を支える「データセンター」への投資が空前のスケールで加速しています。アメリカでは2025年中頃の建設支出が年率4…
“売上は最高、でも中身は変化”──Compute減速×Networking伸長の意味
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 生成AIバブルの主役・NVIDIAは、FY26/Q2（7月27日締め）で売上$46.7B、そのうちデータセンターは$41.1Bと過去最高を更新しまし…
「画面記憶AI」の資本コスト――監査・漏洩・訴訟の期待値を引き算せよ
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 Microsoftの次世代AI機能「Recall（リコール）」を切り口に、表面的な便利さの裏に潜む法務・会計・投資の視点を理解できます。一般的なテク…
“日本語対応”で何が変わる？──クラウド原価VS端末価格の二段ロジック
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 Apple Intelligence が2025年3月31日に日本語を含む多言語対応を拡大し、以後も機能と言語が順次広がっています。英語中心の“お試…
「金利0.何％の世界」が終わると、配当株はこう変わる
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 超低金利が長く続いた日本では、「金利0.何％の世界」が当たり前でした。しかし、その常識が今、大きく揺らごうとしています。本ブログでは、金利上昇によっ…
“世界のモータ王国”に走った会計調査――引当・減損・ガバナンスを読み解く
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 モーター世界大手・ニデックで、中国子会社を発端とする不適切会計の疑いが浮上。社外専門家からなる第三者委員会の設置が公表されるや、株価は一時-22.5…
補助金があっても“製造原価”は待ってくれない – 半導体「稼働率ショック」を読み解く3つの指標
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 みなさんはニュースで「半導体メーカーの稼働率ショックにより業績急落」なんて見聞きしたことはありませんか？例えば、世界最大の半導体受託生産企業TSMC…
データセンター3桁兆円時代──減価償却がEPSを殺すか救うか
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 生成AIブームの裏側では、企業の損益計算書（EPS）とバランスシートが“会計力学”で大きく揺れています。OpenAI連携の超巨大データセンター計画「…
守りのCAPEX、攻めのR&D──境界線はどこにある？
みなさん、おはようございます！こんにちは！こんばんは。Jindyです。 あなたはネットショッピングで「ちゃんと安全かな？」と不安になった経験はありませんか？個人情報やカード情報が漏れたら…と心配しつつも、「有名なサービス…
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